Karlovski rynek jest szczytowym osiągnięciem miejscowego podkarkonoskiego drewnianego urbanizmu barokowego. Jego podstawą jest duży rynek w kształcie prostokąta. W Karlovie występuje jednolita zabudowa parterowych domków drewnianych z podcieniami i bogato rzeźbionymi ścianami szczytowymi, skierowanymi w stronę rynku. Aby podkreślić symbolikę nazwy nowej dzielnicy mieszkańcy Karlova postawili w 1874 roku na środku rynku piaskowcowy posąg Panny Marii Karlovskiej, patronki ciężarnych i bezpłodnych kobiet.

Znajduje się tu również mała fontanna. Wyżej na rynku stoi posąg świętego Prokopa. W przeszłości Karlovski Rynek służył jako targ bydła. Już od lat sześćdziesiątych XX wieku próbowano objąć to miejsce rezerwatem zabytków, rozważano nawet o zburzeniu domów w górnej części rynku i o przeniesieniu na te miejsca na pół zburzonych cennych domów z okolicy.

Karlov został uznany za rezerwat zabytków architektury ludowej 25 lipca 1995 r.